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「七巨頭」股票顯著影響回報
資料來源:FactSet。截至2023年6月30日,Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、NVIDIA、Tesla和Meta的加權值。對回報的貢獻以2023年1月2日至2023年6月30日的數據計算。
多項風險因素疊加令整體風險增加
資料來源:MSCI BarraOne。風險解構基於在2023年7月14日所存取截至2023年6月30日的第三級MSCI多元資產類別長期因素風險模型的數據;標普500指數持倉截至2023年6月30日。風險解構是指拆解各種因素,以分析投資組合或指數的風險來源。此圖反映資訊科技業的行業風險、波幅指標的風險,以及個別公司面臨危機時的特定風險。
標普500指數的有效成分股數目
資料來源:FactSet,截至2023年6月30日。
市場收窄降低分散風險的潛在價值
資料來源:FactSet,截至2023年6月30日。股債相關性分別以標普500指數和彭博美國綜合債券指數為代表。38個數值顯示市場廣度收窄或高集中度,代表有效證券數目少於84;其餘101個數值或市場廣度良好顯示分散的低集中度,代表有效證券數目大於84。
市場廣度顯著下跌後的標普500指數平均回報
資料來源:資本集團、Refinitiv Datastream、標準普爾。截至2023年7月5日。市場廣度顯著下跌是指在2004年12月31日至2023年7月5日期間,同等權重標普500指數相對市值加權標普500指數的比率低於總區間的首五分位。
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