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資本集團投資透視
大多數投資者從未面臨像2022年般充滿挑戰的一年
資料來源:資本集團、Bloomberg Index Services Ltd、標準普爾。每一點代表自1977年至2022年的股票及債券市場年度回報。股票回報以標普500指數為代表;債券回報以彭博美國綜合債券指數為代表。過往的業績表現並非未來期間業績表現的指標。
市場及聯儲局均預測2024年利率將下降
資料來源:彭博、聯儲局。所顯示的聯邦基金目標利率處於聯儲局設定目標政策利率範圍50個基點的中間點。市場引伸的實際利率衡量未來聯邦基金利率的走勢,並以聯邦基金利率期貨市場數據計算。
在過去四個週期聯儲局最後一次加息後,3個月美國國庫券收益率均大幅下跌
資料來源:彭博、聯儲局。截至2023年6月30日。圖表顯示在1995年至2018年的過去四個轉變週期,3個月美國國庫券收益率在聯儲局最後一輪加息當月起計的平均跌幅。過往的業績表現並非未來期間業績表現的指標。
聯儲局結束加息後,長線回報超越現金,第一年的貢獻最大
資料來源:資本集團、晨星。圖表顯示在1995年至2018年的過去四個轉變週期中,從聯儲局最後一輪加息當月起計,代表不同行業的指數在遠期擴展期間的平均回報,數據截至2023年6月30日。60/40混合指數代表60%標普500指數和40%彭博美國綜合債券指數,每月重新調整。長期平均水平以自1995年以來的平均五年年化滾動回報為代表。過往的業績表現並非未來期間業績表現的指標。
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