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Finanzen und Banking
Michael Habib
Ben Zhou
Marc Nabi
Schon vor dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank schien der Ausblick für Teile des Gewerbeimmobilienmarktes düster. Jetzt, wo die Kreditbedingungen straffer werden, fürchten immer mehr Investoren Problemkredite in den Bankbilanzen.
Die Kreditportfolios von Banken, vor allem von kleinen US-Regionalinstituten enthalten sehr viele Gewerbeimmobilienkredite. Der Anteil von risikoreicheren Papieren (aus den Bereichen Einzelhandel, Büroobjekte, Bau/Entwicklung) ist bei Regionalbanken höher als bei sehr großen US-Instituten.
Die kleinsten Banken haben den größten Anteil
Stand der Daten 8. Mai 2023. Gewerbeimmobilienkredite im 4. Quartal 2022 (ohne Landwirtschaft und Wohnobjekte, einschließlich Büro- und innerstädtische Einzelhandelsobjekte). US G-SIB: internationale systemrelevante Banken mit Sitz in den USA. Kategorie II: Banken mit einer Bilanzsumme ab 700 Mrd. US-Dollar oder einem internationalen Geschäftsvolumen ab 75 Mrd. US-Dollar. Kategorie III: Banken mit einer Bilanzsumme ab 250 Mrd. US-Dollar bzw. mit mind. 75 Mrd. US-Dollar Nichtbankvermögen, gewichtetem kurzfristigen Finanzierungsbedarf oder außerbilanziellen Aktiva. Kategorie IV: andere Institute mit Gesamtaktiva zwischen 100 und 250 Mrd. US-Dollar. Quelle: Berechnungen des US Federal Reserve Board Quelle: Berechnungen des US Federal Reserve Board
Bei den zurzeit hohen Zinsen kann die Refinanzierung unwirtschaftlich werden. Manche führende Immobilieninvestoren könnten daher versucht sein auszusteigen und die Objekte an die Kreditgeber zurückzugeben. Für Banken bedeuten solche strategischen Zahlungsausfälle Verluste.
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