Capital IdeasTM
Investmentresearch von der Capital Group
Indien
Steve Watson
Johnny Chan
Anirundha Dutta
Die Ankündigung von Apple, sein neues iPhone 14 in Indien produzieren zu lassen, hat die wachsende Debatte über China Plus One weiter befeuert.
Kurz gesagt, steht China Plus One dafür, dass globale Unternehmen nicht mehr nur in China investieren wollen, um ihre Lieferketten neu auszurichten und zu diversifizieren.
Aus Investmentsicht ist es wichtig einzuschätzen, inwieweit und wie schnell eine solche Verschiebung Auswirkungen auf die „Weltfabrik“ hat und welche Chancen dadurch für Indien und andere Länder entstehen, die gut aufgestellt sind, um zur Deckung des globalen Bedarfs beizutragen.
Entscheidend für Indien (ebenso wir für China im Laufe der Jahre) ist die schiere Größe der möglichen Inlandsnachfrage. Der enorme Binnenmarkt erleichtert die Entscheidung, in diesem Land Produktionszentren zu errichten.
Er macht Indien zu einem echten Konkurrenten für China, während andere Alternativen wie Indonesien, Thailand und Vietnam der Bevölkerungsmenge Chinas nicht das Wasser reichen können. Indien dagegen ist zurzeit das Land mit der zweitgrößten Bevölkerung weltweit (1,417 Milliarden Einwohner im Jahr 2022 gegenüber 1,426 Milliarden in China), könnte aber nach Prognosen der UN bereits dieses Jahr auf Platz 1 vorrücken.1
Demografische Verschiebungen
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Stand Oktober 2022. Zahlen ab 2023 sind Schätzungen des Internationalen Währungsfonds (IWF). Quelle: IWF
Die lokalen Experten von Capital Group sind sich einig, dass der „Plus One“-Effekt aus chinesischer Perspektive sehr langsam eintreten wird, obgleich zurzeit die Schlagzeilen etwas anderes vermuten lassen.
Obgleich die Lieferketten immer diversifizierter werden, fließt nach wie vor enorm viel ausländisches Kapital nach China, dessen Fertigungsinfrastruktur, logistische Einrichtungen und fachkompetente Arbeiterschaft kurzfristig unverzichtbar sind.
1 Quelle: United Nations, World Population Prospects 2022
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