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世界がネットゼロに向けて動き出すなか、EV（電気自動車）産業を取り巻く動向 に注目が集まっています。Tesla の時価総額は 1 兆米ドルに達し、Apple や Amazon などエリートクラブの仲間入りを果たしました。EV トラックメーカーの Rivian は、超大型の IPO（株式公開）を実施しました。しかしながら、EV 産業の 動向はネットゼロ社会を語る上でほんの一部にすぎません。

2050 年までに CO2 排出量ネットゼロを達成するためには、年間 4 兆～5 兆米ドル 相当の投資が必要になると IEA は試算しています。また、エネルギー転換の影響 は、工業用金属から建築物に至るまで様々な産業に及ぶと考えられています。 弊社グループの株式アナリストは、世界各国の企業・政府関係者との意見交換や 社内での議論をもとに、ネットゼロ社会で恩恵を受け得る産業への投資機会を模 索しています。以下、アナリストが注目している4つの投資機会をご紹介します。

1. 脱炭素化にはグリーン水素が不可欠

2015 年のパリ協定に基づき世界各国が CO2 排出量を削減するには、低炭素燃料 であるグリーン水素が重要な役割を果たすと考えています。

鉄鋼や化学など、製造工程において化石燃料を消費し、電化が困難な産業につい ては、グリーン水素の活用が不可欠になることが考えられます。また、船舶の動 力源やジェット燃料の製造にグリーン水素を利用する計画もあります。さらに、 グリーン水素の活用が進めば、風力発電や太陽光発電のように、発電量が不安定 なエネルギーを貯蔵するための大容量のバッテリー開発の必要性も低減される可 能性があります。

現状ではグリーン水素を大量に使用することは困難ですが、状況は急速に進展し ています。現在グリーン水素は液化天然ガスに比べて 50%～100%程高価であると の試算もありますが、欧州の規制や政府による多額の補助金により、グリーン水 素の需要基盤は確立されつつあります。再生可能エネルギーの価格が下落し、炭 素価格の上昇目途が立てば、グリーン水素の事業機会はますます大きくなること が予想されます。