Gestion obligataire
NOTRE APPROCHE
Nous sommes des investisseurs pionniers dans la dette des marchés émergents
Nos premiers investissements dans la dette émergente remontent à 1988, au moment de la création de cette classe d’actifs. Aujourd’hui, le large éventail d’opportunités est constitué d’émetteurs souverains et privés répartis dans plus de 60 pays.
Bien que les marchés émergents soient souvent traités comme un groupe homogène, chez Capital Group, nous voyons les choses différemment : pour réussir ses investissements dans ce large éventail d’opportunités, il convient d’appréhender les particularités locales.
Bénéficiez d’un accès flexible à ce marché dynamique
Notre approche à la fois flexible et diversifiée consiste à rechercher les meilleures opportunités dans ce vaste univers d’investissement
Une équipe expérimentée et stable
Depuis plus de 20 ans, notre équipe s’applique à acquérir une connaissance approfondie des particularités des marchés émergents
La recherche fondamentale est le point de départ
Nous construisons nos portefeuilles à partir de la recherche fondamentale et de notre recherche locale de terrain combinée à notre analyse macroéconomique mondiale
CE QU’IL FAUT SAVOIR
Investir sur le long terme en faisant abstraction des « distractions » de court terme
Durant les périodes d’incertitude, en s’appuyant sur la stabilité de l’équipe d’investissement, sur l’expérience accumulée au fil des crises et sur un horizon d’investissement de long terme, les investisseurs peuvent manœuvrer au travers de contextes de marché difficiles.
Considérations en matière de risque
ACCÉDER À LA DETTE DES MARCHÉS ÉMERGENTS
Exposition ciblée ou diversifiée
En fonction de l’objectif de votre client, vous pouvez sélectionner une approche mixte pour accéder à une palette élargie d'opportunités, ou privilégier une exposition limitée aux titres en devise locale pour mettre en œuvre une diversification raisonnée et bénéficier de rendements réels potentiellement supérieurs.
Le panachage des opportunités en devise forte et en devise locale est un bon moyen de diversification sur l’ensemble du marché, sans compter qu’un portefeuille mixte s’adapte mieux à l’évolution plus rapide des conditions de marché. Cette stratégie tient compte des problématiques ESG à l’aide de critères spécifiques et d’un filtrage de type « normatif »1.
Plus les économies émergentes gagnent en maturité, plus il devient viable pour elles d’émettre de la dette en devise locale. L’appréciation structurelle des devises et les rendements réels élevés contribuent à un profil de risque/rendement attrayant. Ce fonds tient compte des problématiques ESG à l’aide de critères spécifiques et d’un filtrage de type « normatif »1.
Des investissements de plus fortes convictions, et une grande variété de points de vue
The Capital SystemTM est conçu pour créer des portefeuilles très diversifiés capables de générer des résultats réguliers à long terme, dans différents environnements de marché.
Nous sommes convaincus que les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont essentiels pour réussir ses investissements. C’est pourquoi, avant d’investir, nous les prenons en compte dans notre analyse.
Comment parler du fonds avec vos clients
Autres informations pour expliquer en quoi ce fonds peut convenir à vos clients
- Une approche active qui cherche à capter le potentiel d’un marché en pleine évolution
Notre approche active offre un accès à de nombreuses sources de rendement, par le biais d’une exposition à certaines des meilleures opportunités en dehors de l’univers de l’indice, pour profiter du potentiel offert par une multitude de marchés et pour contribuer à atténuer les risques. - L’expérience, meilleure alliée face à l’incertitude
Capital Group met plus de 30 ans d’expérience de l’investissement sur les marchés obligataires émergents au service des investisseurs, pour les aider à naviguer au travers des risques géopolitiques accrus et de la volatilité boursière. Profitez de la stabilité de notre équipe d’investissement, de l’expérience que nous avons accumulée au fil des crises et de notre vision de long terme. - Une philosophie d’investissement axée sur la recherche
Pour viser des résultats réguliers au profit de nos investisseurs, nous sélectionnons les titres à partir de notre recherche fondamentale. Grâce à l’analyse rigoureuse et systématique des obligations d’État et d’entreprise des marchés émergents, ces portefeuilles diversifiés cherchent à réduire les effets de la volatilité.
L’univers de la dette des pays émergents s’est élargi et approfondi ces dernières décennies. Au fur et à mesure que cette classe d’actifs s’est développée, les émissions de titres se sont multipliées, ce qui a contribué à en améliorer la liquidité.
En ayant recours à la gestion active pour investir dans un large éventail d’opportunités, il est possible de diversifier les risques liés au marché des changes, à la courbe des taux et aux échéances dans l’univers de la dette libellée en monnaie locale, et également de scinder le risque de duration du risque de crédit en dollar dans la dette libellée en monnaie forte.
Face à la volatilité boursière persistante, vos clients recherchent sans doute une stratégie qui a démontré sa résilience dans des contextes de marchés chahutés. Ce que Capital Group vous apporte :
- Une approche pluridisciplinaire pouvant être adaptée rapidement à l’évolution de l’environnement d’investissement
- Notre processus d’investissement axé sur la recherche fondamentale, qui permet d’évaluer les opportunités d’investissement au cas par cas
- La stabilité et l’expérience de notre équipe d’investissement durant les périodes caractérisées par une augmentation des risques géopolitiques et de la volatilité boursière
Nos fonds axés sur les marchés obligataires émergents visent un rendement total élevé à long terme, dont le revenu courant est un élément important.
Quelles sont nos grandes priorités en matière de construction de portefeuille ?
- Trouver des opportunités diversifiées sur des marchés assortis de valorisations attrayantes, à l’aide de la recherche fondamentale
- Viser des rendements réels élevés
- Favoriser la diversification entre pays, devises et entreprises
Le capital investi est soumis à des risques : si le fonds vise un résultat positif à long terme, rien ne garantit qu’il y parvienne dans ce délai ou dans un autre intervalle.
Un processus d’investissement inimitable
Nos analystes mènent une recherche de terrain, ils entretiennent un dialogue étroit avec les émetteurs et investissent dans leurs plus fortes convictions.
Expérience et stabilité
Une équipe aguerrie, qui possède en moyenne 32 ans d’expérience de l’investissement sur les marchés émergents.
Gestion multi-niveaux des risques
Une équipe interne indépendante évalue les risques opérationnels, stratégiques et d’investissement, et propose des scénarios pour orienter la construction de portefeuille.
Une vision de long terme
Nos décisions d’investissement reposent sur une vision de long terme, et nos objectifs convergent avec les intérêts de nos clients. Notre objectif étant de générer des résultats supérieurs à long terme, nous rémunérons nos gérants en fonction de leurs résultats, et non pour le niveau d’actifs qu’ils gèrent.
Une vaste expérience
Grâce à notre processus d’investissement, nos spécialistes mettent à profit leurs plus fortes convictions, tout en limitant les risques liés à la prise de décisions individuelles. La construction des portefeuilles repose sur la diversité de leur expérience.
Une recherche fondamentale approfondie
Rares sont les entreprises en mesure d’égaler la taille et l’envergure de notre effort de recherche. Nos analystes d’investissement effectuent chaque année des milliers de visites de recherche, et combinent ensuite les connaissances collectées avec une analyse macroéconomique pointue. Cette approche est essentielle pour générer des résultats au profit des investisseurs.
POURQUOI CHOISIR CAPITAL GROUP
Un leader de l’investissement à l’échelle mondiale
Depuis plus de 90 ans, nous parcourons le monde en quête d’opportunités à long terme. Capital Group figure aujourd’hui parmi les plus anciennes sociétés d’investissement au monde.
Une référence de l'investissement mondial
2 500 mds USD
d’actifs gérés
26 ans
Expérience moyenne de nos gérants obligataires
498 mds USD
d’actifs obligataires gérés*
*Encours géré par Capital Fixed Income Investors.
les données sont au 31 décembre 2023
Découvrez notre analyse pour vous aider à naviguer sur les marchés
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