Gestion obligataire
PRINCIPAUX ATOUTS
Un fonds guidé par la recherche fondamentale pour favoriser une croissance à long terme
En mettant à profit les connaissances de terrain de spécialistes sectoriels et son portefeuille de grande qualité, le fonds Global Corporate Bond a pour vocation de générer des résultats résilients sur le long terme au profit de vos clients.
Uniquement des investissements de qualité
Le portefeuille interdit toute allocation active en obligations high yield comme source de surperformance
Un profil de risque simple et compréhensible
L’objectif est de créer un composant stable, sans surprise, au sein du portefeuille de vos clients
Les idées en provenance directe de nos spécialistes sectoriels
Les analystes d’investissement peuvent investir selon leurs plus fortes convictions
POURQUOI INVESTIR DANS CE FONDS
Les actifs les plus simples, une valeur sûre pour votre portefeuille
Avec un portefeuille dénué d’instruments exotiques (comme les obligations high yield) pour stimuler le niveau de rendement, nul besoin de se préparer à des imprévus pour votre investissement.
L’expérience au service de la gestion
L’équipe d’investissement du fonds
Damir Bettini
Londres
16 ans chez Capital Group
Portefeuille de recherche
Chaque analyste de recherche se voit attribuer la gestion d'une portion des actifs du fonds
Comment parler du fonds avec vos clients
Autres informations pour expliquer en quoi ce fonds peut convenir à vos clients
- Des risques réduits et une vision de long terme
Le fonds Global Corporate Bond offre une approche qualitative de l’investissement. En excluant les titres spéculatifs, ce fonds vise à générer de la croissance à long terme en minimisant son exposition au risque de crédit. - Un portefeuille constitué par une équipe mondiale de spécialistes sectoriels
En s’appuyant sur la recherche, produite par notre équipe mondiale dédiée d’analystes d’investissement, pour générer des résultats avec conviction et efficacité, le fonds Global Corporate Bond traduit l’idée en investissement de façon directe. - Sélection de titres basée sur la recherche fondamentale
Grâce à l’accent du fonds sur la recherche fondamentale et à la mise en pratique directe des plus fortes convictions des analystes d’investissement, la sélection de titres et l’allocation sectorielle sont les principaux facteurs de surperformance du fonds.
Avec l’actualité mondiale de ces derniers mois, il faut s'attendre à ce que le contexte économique demeure incertain.
Potentiel de stabilité et de résilience
- Les périodes d’incertitude renforcent l’importance d’une allocation en titres obligataires au sein d’un portefeuille. Notre fonds Global Corporate Bond est particulièrement adapté : avec un portefeuille dédié aux obligations investment grade, et sans allocation active en obligations high yield, il est faiblement exposé au risque de crédit, ce qui est source de plus de stabilité et de résilience.
La volatilité peut exacerber les risques
- Dans le contexte de volatilité boursière actuel, il est plus que jamais préférable d’éviter un glissement de périmètre volontaire vers des titres plus risqués, car les risques peuvent être amplifiés. Selon nous, les fonds obligataires devraient se comporter comme des fonds obligataires.
Un avantage informationnel
- Face à un contexte macroéconomique qui évolue rapidement, la gestion active a toute sa place. C’est d’autant plus le cas pour le fonds Global Corporate Bond, dont le portefeuille est constitué de manière collégiale par une équipe de spécialistes sectoriels, sous la responsabilité du Principal Investment Officer. Forts de leur connaissance approfondie des différents secteurs d’activité, nos analystes peuvent réagir rapidement quand le contexte de marché évolue.
L’objectif d’investissement du fonds est de fournir à vos clients, sur le long terme, un niveau de rendement total cohérent avec la préservation du capital et une gestion prudente des risques, en investissant sur le marché mondial des obligations d’entreprise investment grade.
- Des résultats de qualité : ce fonds est composé exclusivement d’obligations de qualité investment grade, sélectionnées par notre équipe mondiale de spécialistes sectoriels, à la différence de fonds concurrents qui sont exposés activement au segment high yield. Quel objectif visons-nous ? Que l’exposition aux titres investment grade génère des résultats plus stables pour vos clients.
- Vision de long terme : en excluant les obligations high yield, plus risquées, pour éviter des gains incertains à court terme, le fonds Global Corporate Bond conserve sa vision de long terme et offre un profil de risque clair au sein du portefeuille d’investissement de vos clients.
Le capital investi est soumis à des risques : si le fonds vise un résultat positif à long terme, rien ne garantit qu’il y parvienne dans ce délai ou dans un autre intervalle.
La recherche fondamentale guide la sélection de titres au sein du portefeuille du fonds Global Corporate Bond. Grâce à la mise en commun de la recherche actions, nos analystes obligataires peuvent acquérir des points de vue différenciés, et 90 % de la surperformance attendue découle de la sélection de titres et de l’allocation sectorielle. L’historique de performance régulier du fonds met en évidence la capacité de Capital Group à investir dans la classe d’actifs des obligations d’entreprise.
Une stratégie d’investissement de long terme fait partie intégrante de l’approche de Global Corporate Bond.
Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
Une vision de long terme
Nos décisions d’investissement reposent sur une vision de long terme, et nos objectifs convergent avec les intérêts de nos clients. Notre objectif est de générer des résultats supérieurs à long terme. L’équipe d’investissement de Global Corporate Bond est rémunérée en fonction de ses résultats, et non pour le niveau d’actifs qu’elle gère.
Une vaste expérience
Grâce à notre processus d’investissement, nos spécialistes mettent à profit leurs plus fortes convictions, tout en limitant les risques liés à la prise de décisions individuelles. La construction du portefeuille repose sur la diversité de leur expertise et de leur expérience.
Une recherche fondamentale approfondie
Rares sont les entreprises en mesure d’égaler la taille et l’envergure de notre effort de recherche. Nos analystes d’investissement effectuent chaque année des milliers de visites de recherche, et combinent ensuite les connaissances collectées avec une analyse macroéconomique pointue. Cette approche est essentielle pour générer des résultats au profit des investisseurs.
Capital Group gère des actions par le biais de trois entités d’investissement, qui décident en toute indépendance de leurs investissements et de leurs votes par procuration. Les professionnels de l’investissement obligataire assurent la recherche fondamentale et la gestion d’actifs obligataires par le biais de Capital Group. En ce qui concerne les titres apparentés à des titres de participation, ils agissent uniquement pour le compte de l’un des trois groupes d’investissement en actions.
OBJECTIF ESG
Critères ESG
Trois volets étroitement liés contribuent à ancrer les facteurs ESG dans notre processus d’investissement : les cadres d’investissement, le processus de veille et le dialogue. Par ailleurs, le fonds applique certaines exclusions à partir de critères ESG spécifiques et d’un filtrage de type « normatif », en plus de viser un objectif d’empreinte carbone1.
Pour en savoir plus sur notre approche de l’ESG, veuillez consulter la page L’investissement ESG chez Capital Group.
Filtres
Le fonds exclut les émetteurs de certains secteurs, les entreprises ne respectant pas les principes du Pacte mondial des Nations Unies et les États souverains dont la note est inférieure au seuil ESG interne de Capital Group.
Objectif d’empreinte carbone
L’empreinte carbone du fonds doit quant à elle être inférieure à celle de son indice de référence 2 (pour les titres admissibles).
Le fonds a adopté les exigences de l’Article 8 du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). La classification SFDR est valable uniquement dans l’Union européenne et n’est pas reconnue pour l’agrément des fonds ESG en Asie-Pacifique.
En savoir plus sur ce fonds
POURQUOI CHOISIR CAPITAL GROUP
Un leader de l’investissement à l’échelle mondiale
Depuis plus de 90 ans, nous parcourons le monde en quête d’opportunités à long terme. Capital Group figure aujourd’hui parmi les plus anciennes sociétés d’investissement au monde.
Une référence de l'investissement mondial
2 500 mds USD
d’actifs gérés
26 ans
Expérience moyenne de nos gérants obligataires
498 mds USD
d’actifs obligataires gérés*
*Encours géré par Capital Fixed Income Investors.
les données sont au 31 décembre 2023
Des investissements de plus fortes convictions, et une grande variété de points de vue
The Capital SystemTM est conçu pour créer des portefeuilles très diversifiés capables de générer des résultats réguliers à long terme, dans différents environnements de marché.
Nous sommes convaincus que les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont essentiels pour réussir ses investissements. C’est pourquoi, avant d’investir, nous les prenons en compte dans notre analyse.
Découvrez notre analyse pour vous aider à naviguer sur les marchés
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Nous sommes là pour vous apporter le soutien et les solutions dont vous avez besoin.
N’hésitez pas à nous contacter en cas de questions ou si vous avez besoin d’aide.
Bérenger de la Blache, CFA
Managing Director,
Financial Intermediaries & Institutional
Luxembourg, Belgium & France
+352 27 17 6245
Berenger.delaBlache@capitalgroup.com
Kim Pex
Managing Director,
Financial Intermediaries & Institutional
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Zoé Lavaud
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+352 27 17 6287
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Marie Henquet
Client Group Assistant
Luxembourg, Belgium & France
+352 27 17 6289
Marie.Henquet@capitalgroup.com
Avant d’investir, il convient de tenir compte des facteurs de risque suivants :
- Le présent document n’a pas vocation à fournir un conseil d’investissement, ni à être considéré comme une recommandation personnalisée.
- La valeur des investissements et le revenu qu’ils génèrent ne sont pas constants dans le temps, et les investisseurs ne sont pas assurés de récupérer l’intégralité de leur mise initiale.
- Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
- Si la devise dans laquelle vous investissez s’apprécie face à celle dans laquelle les investissements sous-jacents du fonds sont réalisés, alors la valeur de votre placement baissera. La couverture du risque de change vise à limiter ce phénomène, rien ne permet de garantir qu’elle sera totalement efficace.
- Certains portefeuilles peuvent investir dans des instruments dérivés à des fins de placement, de couverture et/ou de gestion efficace du portefeuille.
- Des risques supplémentaires (obligations, contrepartie, produits dérivés, opérationnel et durabilité) sont associés à ce fond.
Risques liés aux fonds
Risque obligataire : la valeur des obligations peut évoluer en fonction du niveau des taux d’intérêt (en général, quand les taux d’intérêt montent, le cours des obligations baisse). Les fonds investis en obligations sont exposés au risque de crédit. La valeur d’une obligation peut reculer, voire devenir nulle en cas de dégradation de la situation financière de son émetteur.
Risque de contrepartie : d’autres établissements financiers fournissent des services au fonds, tels que la conservation des actifs, ou peuvent servir de contrepartie à des contrats financiers tels que des produits dérivés. Il existe un risque que la contrepartie n’honore pas ses obligations.
Risque lié aux produits dérivés : un produit dérivé est un instrument financier dont la valeur découle d’un actif sous-jacent, et qui peut être utilisé pour couvrir des expositions existantes ou pour acquérir une exposition. Un produit dérivé peut ne pas produire les résultats attendus, subir des pertes supérieures à son coût et ainsi engendrer des pertes pour le fonds.
Risque opérationnel : risque de perte découlant de défaillances internes (processus, personnel, systèmes) ou d’événements externes.
Risque de durabilité : événement ou contexte environnemental, social et de gouvernance pouvant avoir un impact négatif significatif sur la valeur d’un investissement dans le fonds.
Sauf mention contraire, les données sont au 31 décembre 2023 et attribuées à Capital Group.
- Données d’empreinte carbone basées sur l’intensité de carbone moyenne pondérée.
- Titres pour lesquels cela peut être mesuré (obligations d’entreprise, pour le moment). L’empreinte carbone est basée sur l’intensité de carbone moyenne pondérée. Indice : 45 % Bloomberg US Corporate High Yield 2% Issuer Capped, 30 % Bloomberg US Corporate, 15 % JPMorgan EMBI Global Diversified, 8 % Bloomberg Non-Agency CMBS Ex AAA et 2 % Bloomberg ABS Ex AAA.