Obligation déclassée à la catégorie spéculative.

Société privée qui gère le patrimoine d’une ou de plusieurs familles très fortunées.   

Taux d’intérêt du marché monétaire américain correspondant au haut de la fourchette cible du taux au jour le jour du Federal Open Markets Committee (FOMC). Synonyme : taux cible des Fed Funds.

Fonds réunissant les capitaux d’investisseurs, qui n’investit pas directement dans des actions, des obligations ou d’autres actifs, mais plutôt dans un autre fonds, appelé « fonds maître ».

Le fait de recourir à l’endettement pour augmenter l’actif d’une entreprise et ainsi accroître son potentiel de rentabilité.

Efforts déployés pour rendre des produits et services financiers accessibles et abordables à tous les individus et entreprises.

Titre de créance émis par un État, une entreprise ou une autre entité.

Organisation à but non lucratif ou fiducie caritative qui apporte des financements et des dons à d’autres organisations caritatives.

Indicateur de la trésorerie dont une entreprise dispose après avoir couvert ses dépenses d’exploitation et en capital, et qui reflète son intensité capitalistique. Il est calculé à partir du flux de trésorerie d'exploitation auquel on soustrait les dépenses d’investissement. Synonyme : free cash-flow (FCF).

flux de trésorerie disponible divisé par le bénéfice net.

pays dont les marchés boursiers sont moins développés que ceux des pays émergents.

instrument financier composé d’une réserve d’argent collectée auprès de plusieurs investisseurs en vue d’être investie dans des valeurs mobilières (actions, obligations, etc.).

Revenu total généré par un fonds (après impôts et avant frais de gestion), divisé par la valeur moyenne de l’actif net.

Support qui investit dans d’autres fonds, plutôt que d’investir en direct dans des actions, des obligations ou d’autres titres. Ce type de stratégie vise une importante diversification et un risque minimal.

Professionnel de l’investissement chargé d’évaluer et de définir les stratégies de portefeuille à inclure dans la gamme de fonds des sociétés de gestion.

Méthode d’évaluation de la valeur intrinsèque d'un titre, à partir de l’examen de critères économiques et financiers, et autres facteurs qualitatifs et quantitatifs.

Intermédiaire qui vend des fonds de placement aux investisseurs pour le compte de sociétés de gestion. Ce type d’entité n’a généralement aucun lien direct avec les fonds et propose un service payant.

Contrat financier prévoyant l’achat ou la vente d’un actif sous-jacent à une date et à un prix convenus, quelle que soit sa valeur au comptant à la date donnée.

Portefeuille généralement investi à hauteur de 60 % dans des actions et de 40 % dans des obligations. Synonyme : portefeuille mixte.

Écart positif entre la valeur de marché et la valeur comptable d’une entreprise au moment de son acquisition. Synonyme : écart d’acquisition, survaleur.

Système de règles, de pratiques et de processus en place régissant le fonctionnement d’une entreprise.

Crise économique de 1929 à 1939, considérée comme la plus grave de l’histoire du monde industrialisé.

Obligation destinée à permettre à son émetteur (entreprise ou État) à financer des projets respectueux de l’environnement.

Valeur monétaire des biens et services finaux (c’est-à-dire ceux mis à disposition des utilisateurs finaux) produits dans un pays sur une période donnée (un trimestre, une année, etc.). Le PIB réel tient compte de l’inflation.

Différence, exprimée en pourcentage, entre le prix de vente et le coût de revient total des biens et services vendus par une entreprise.

Résultat, exprimé en pourcentage, d’un investissement avant / après déduction des taxes et charges. Ce chiffre est différent du rendement généré par chaque classe d’actions.

Différence entre le chiffre d’affaires et le coût de revient de la fabrication d’un produit ou de la prestation d’un service.

Fonds composé d’actions et axé sur la croissance à long terme du capital.

Fonds composé d’actions et axé sur la génération de résultats sur le long terme à partir d'une combinaison de croissance du capital et de dividendes.

Société dont le taux de croissance du chiffre d’affaires et de son bénéfice est supérieur au taux moyen du marché.

Stratégie de valorisation du capital, par le biais d’investissements dans des entreprises ou des secteurs en phase de croissance et voués à poursuivre leur développement.

Ressource naturelle généralement extraite du sol, comme les minerais, les produits pétroliers et les métaux.

Monnaie émise par un pays considéré stable sur le plan politique et économique. Les monnaies fortes constituent un moyen de paiement largement reconnu à travers le monde, et peuvent être préférées aux monnaies locales. Synonyme : devise forte.

Politique de hausse des taux d’intérêt appliquée par une banque centrale pour tenter d’endiguer l’inflation.

Méthode pour réduire les risques superflus ou imprévus, généralement de change.

Obligation assortie d’une note de crédit inférieure à celle d’une obligation investment grade. Cette classe d’actif sert un taux d’intérêt généralement supérieur en raison d’un risque de défaut plus élevé.

Entreprise assortie de caractéristiques (endettement faible, bénéfice stable, bilan sain, marges élevées, etc.) lui permettant de surperformer à long terme.

Terme utilisé pour faire référence aux difficultés économiques rencontrées par le Japon depuis les années 1990, caractérisées par la faiblesse chronique de sa croissance économique et de son inflation.

Stratégie consistant à répartir ses investissements sur différentes échéances pour bénéficier d’un flux de liquidités à des intervalles prédéfinis et/ou gérer le risque lié aux taux d’intérêt.

Société cotée dont la capitalisation boursière est comprise entre 10 milliards USD et 200 milliards USD.

Société ayant des pratiques durables et assortie d’une note ESG élevée.

Poids respectif des capitaux propres et dettes financières dans le financement d’une entreprise. Une entreprise plus endettée que la moyenne de son secteur est considérée comme bénéficiant d’un effet de levier élevé.

Facilité avec laquelle un actif ou une valeur mobilière peut être acheté ou vendu sans que cela affecte son prix.

Monnaie en circulation sur un territoire donné et auprès d’entités identifiées sur ce territoire. Synonyme : devise locale

Action ayant tendance à générer un cash-flow faible à court terme et plus élevé à long terme, généralement sensible à l’évolution des taux d’intérêt puisque la valeur des cash-flows futurs en dépend. 

Stock mondial de ressources naturelles (géologie, sols, air, eau, êtres vivants).

Le fait de rapprocher la production et d’autres activités externalisées du marché d’origine d’une entreprise.

Valeur des différents actifs d’un fonds après engagements et charges.

Indice dont le calcul des performances tient compte du réinvestissement, après taxes, des dividendes versés par les entreprises le composant.

Différence, pour une banque, entre les intérêts perçus sur ses activités de crédit et les intérêts versés à ses clients sur leurs dépôts.

Situation d’équilibre entre la quantité d’émissions de gaz à effet de serre produites et la quantité d’émissions retirées de l’atmosphère, et qui vise à réduire le réchauffement de la planète.

Flux de trésorerie entrant et sortant incluant les effets de l’inflation.

Processus d’investissement utilisé pour exclure certains types d’entreprises, de secteurs ou de pratiques à partir de critères spécifiques, tels que des facteurs éthiques ou sociaux.

Pays moins développé qu’un pays dit semi-périphérique ou qu’un pays « core ».

Représentation en courbe du taux d’inflation en fonction du taux de chômage.

Approche de sélection d’entreprises à inclure dans un portefeuille conformément à des critères définis.

Le fait pour une action ou une obligation de se négocier au-dessus de son pair (c’est-à-dire sa valeur nominale).

Sensibilité de la demande d’un bien par rapport à l’évolution de son prix. La demande est dite élastique quand un changement de prix a un impact marqué sur le niveau de la demande et inélastique quand elle demeure plutôt constante malgré un changement de prix.

Ratio permettant de valoriser une entreprise en mesurant le cours actuel de son action par rapport à son bénéfice par action (BPA). Synonyme : PER (price-to-earnings).

Produits d’investissement packagés de détail et fondés sur l’assurance : importante catégorie d’actifs financiers proposés aux particuliers dans l’Union européenne.

Marché des capitaux sur lequel les investisseurs achètent des titres nouvellement émis, directement auprès de leur émetteur ou par le biais d’un intermédiaire.

Somme d’argent utilisée pour acheter un actif.

Gérant chargé de s’assurer que le portefeuille dont il a la responsabilité atteint son objectif dans sa globalité.

Investissements dans des obligations non cotées. Synonyme : dette privée.

Fonds qui investit normalement dans des entreprises non cotées.

Ratio de rentabilité d’une entreprise exprimé en pourcentage.

Politique commerciale consistant à protéger les secteurs d’activité d’un pays de la concurrence étrangère au moyen de droits de douane, de subventions, de quotas d’importation, ou de toutes autres restrictions imposées sur les importations de biens concurrents étrangers. Le protectionnisme peut également répondre à un enjeu de sécurité ou de qualité.

Société possédant et gérant un parc immobilier générant un revenu.

Revenu déduit de l’inflation.

Passage d’une situation de déflation (baisse généralisée des prix) à une situation d’inflation (hausse généralisée des prix).

Personne ou entreprise apportant des conseils financiers à ses clients.

Possibilité que les revenus provenant d’un investissement fructifient moins s’ils sont réinvestis.

Mesure de la surperformance (ou de la sous-performance) d’un portefeuille par rapport à son indice de référence.

Poche d’un portefeuille permettant aux analystes d’investir dans les meilleures idées issues de leur recherche.

Attitude consistant à prendre des décisions raisonnées concernant les produits que l’on achète, en tenant compte des incidences sur l’environnement à tous les stades du cycle de vie du produit.

Approche d’investissement reconnaissant expressément la pertinence de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Ratio mesurant la mesure avec laquelle une entreprise utilise son capital pour réaliser un bénéfice.

Instrument de politique monétaire utilisé par les banques centrales pour aider à réguler la masse monétaire.

Obligation initialement de catégorie spéculative (high yield), dont la note est relevée à investment grade en raison de l’amélioration de la solvabilité (ou qualité du crédit) de son émetteur.

Niveau d’incertitude et/ou de perte financière potentielle inhérent à une décision d’investissement. De manière générale, plus les risques d’investissement sont élevés, plus les investisseurs cherchent des rendements supérieurs en compensation de la prise de risque supplémentaire.

Tout actif comportant un niveau de risque. Ce terme désigne généralement les actifs dont les prix sont très volatils, comme les actions, les matières premières, les obligations high yield, l'immobilier ou les devises.

Indicateur du niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres produits.

Marché dont les prix sont généralement volatils, comme les actions, les obligations high yield, les matières premières, les options, les dérivés ou les devises.

Concept d’investissement selon lequel plus le risque est élevé, plus le rendement espéré devrait l’être aussi, et vice versa.

Le fait d’ajuster les composants d’un portefeuille pour optimiser son rendement selon les tendances de marché et les performances attendues

Gaz à effet de serre produits et émis directement par une entité.

Marché des capitaux sur lequel les investisseurs achètent et revendent des titres émis précédemment, tels que des actions et des obligations.

Type de croissance se produisant lorsqu’une mutation permanente et fondamentale d’un secteur ou d’une filière engendre une croissance forte.

Tendance économique à long terme qui influence la croissance des marchés. Antonyme : facteur cyclique.

Titre financier issu de la titrisation de prêts aux particuliers. Synonyme : obligation titrisée.

Instrument financier négociable représentant un titre de propriété dans une entreprise (action), un titre de créance vis-à-vis d’une entité publique ou d’une entreprise (obligation), ou encore un droit de propriété (option).

Fonds créé sur mesure – en termes de profil de risque, d’objectif de gestion et de rendement attendu – permettant à ses porteurs, en nombre limité, d’atteindre des objectifs d’investissement de manière efficace et transparente.

Indicateur de surperformance d’un portefeuille d’investissement par rapport à un actif sans risque.

Société d'investissement à capital variable : fonds d’investissement coté en bourse et proposé en Europe, dans lequel les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts à leur valeur d’actif net. Il est l’équivalent européen des « mutual funds » aux États-Unis.

Société cotée dont la capitalisation boursière est comprise entre 250 millions USD et 2 milliards USD.

Type d’obligation dont le produit doit être utilisé exclusivement pour financer ou refinancer, en partie ou en totalité, un projet social nouveau et/ou existant.

Modèle d’abonnement dans lequel les logiciels sont hébergés sur le cloud, et non installés sur l’ordinateur où il sont utilisés.

État souverain ou entité liée à un État souverain (entreprise publique, fonds souverain, etc.).

Prix fixé pour le règlement immédiat d’une matière première, d’un titre ou d’une devise. Il est basé sur la valeur d’un actif au moment où son prix est fixé.

Mesure, après frais, de la dispersion des résultats d’un investissement par rapport à leur moyenne.

Individu qui gère un portefeuille seul. Synonyme : « star manager ».

Stock Exchange Daily Official List : code d’identification à sept caractères des valeurs mobilières négociées au Royaume-Uni et en Irlande, sur le London Stock Exchange et de plus petites places boursières.

Opération dans laquelle un détenteur d'actions, de produits dérivés ou encore d'obligations cède temporairement ses titres à un investisseur ou à une société.

Stratégie d’investissement dans l’ensemble de l’univers obligataire, des obligations d’entreprise aux titres high yield, et dans le cadre de laquelle l’exposition aux différents segments peut être augmentée ou diminuée en fonction, par exemple, de la conjoncture économique. 

Dans le domaine de l’investissement, on parle de thème structurel pour désigner un changement à long terme dans un modèle économique existant, sous l’effet de facteurs puissants, tels que les technologies innovantes, l’évolution de la démographie ou encore les changements d’habitudes de consommation.

Approche ou objectif d’investissement appliqué par un gérant d’actifs dans l’objectif ultime de générer des rendements.

Approche destinée à assurer la continuité de gestion d’un fonds d’investissement au départ d’un membre de son équipe de gestion.

Obligation dont le produit doit être affecté exclusivement au financement ou au refinancement d’un ensemble de projets à visée environnementale et sociale.

Ensemble de règles proposées au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority, pour régir le reporting de durabilité des acteurs du marché financier britannique.

Ensemble de 17 objectifs interdépendants adoptés en 2015 par les États membres de l’ONU, comme un appel universel à l’action pour mettre fin à la pauvreté, protéger la planète et assurer la paix et la prospérité pour tous les peuples d’ici 2030.

Règlement européen (UE) 2019/2088 dit Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), établissant des règles harmonisées pour les acteurs des marchés financiers, sur la transparence en matière d’intégration des risques liés à la durabilité et sur la publication de données de durabilité sur les produits financiers.

Fonds qui n’est pas assorti d’un objectif d'investissement durable au sens du règlement européen SFDR sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Il peut être composé d’actions actuellement non admissibles pour être inclus dans un fonds ESG.

Contrat dérivé en vertu duquel deux contreparties (entreprises, établissements financiers) conviennent d’échanger la performance d’un actif contre celle d’un autre. Les actifs sous-jacents, qui restent généralement aux mains de leurs porteurs, sont le plus souvent des prêts ou des obligations, mais quasiment n’importe quel autre instrument peut être utilisé. Le swap le plus courant est le swap de taux d’intérêt. Les swaps sont négociés de gré à gré, et non en bourse.

Système de classification permettant aux entreprises de déterminer si une activité économique donnée peut être considérée comme « durable sur le plan environnemental ».

En finance, situation dans laquelle un élément peut favoriser une augmentation des bénéfices ou du chiffre d’affaires, ou une accélération de la croissance.

Le fait de contracter une dette à long terme pour remplacer une dette à court terme. Stratégie utile quand les taux d’intérêt sont très bas.

Depuis 1931, le seul objectif de Capital Group est de générer des résultats supérieurs et réguliers au profit des investisseurs à long terme, par le biais de portefeuilles constitués des plus fortes convictions de ses gérants, d’une recherche rigoureuse et de la responsabilité individuelle des gérants.

Notre approche d’investissement inimitable s’appuie sur les investissements de plus forte conviction réalisés par nos professionnels de l’investissement, qui œuvrent de manière autonome vers un but commun, à savoir générer des résultats plus homogènes alignés sur les objectifs à long terme de nos investisseurs.

Approche d’investissement axée davantage sur l’origine des revenus d’une société que sur son seul pays de domiciliation.

Type d’investissement visant à identifier les tendances macroéconomiques (par exemple, les énergies propres, les technologies, etc.) et les investissements sous-jacents susceptibles d’en bénéficier.

Coût total de gestion d’un fonds, dont les frais de commercialisation et de distribution.

Indicateur de l’écart type des rendements d’un portefeuille avec ceux de son indice de référence.

Entreprise qui cherche à évoluer vers un modèle économique durable.

Type d’obligation émise par le Trésor américain. Synonyme : Treasury Bill, T-bill.

Montant des achats mensuels (ou des ventes s'il est inférieur) au cours des 12 derniers mois, rapporté à la valeur moyenne de l’actif net.

Fonds autorisé à la vente en Europe conformément à la directive UCITS.

Appel adressé aux entreprises pour les inciter à faire converger leurs stratégies et leurs activités vers les principes universels concernant les droits humains, le travail, l’environnement et la lutte contre la corruption, et à prendre des mesures pour progresser vers des objectifs sociétaux.

Stratégie d’investissement en vertu de laquelle un fonds ou gérant de portefeuille n’est pas tenu de répliquer un indice de référence spécifique.

Longue période de hausse d’un titre ou d’un marché financier après qu’il a franchi un point bas.

Potentiel d’augmentation de la valeur d’un investissement, en unité monétaire ou en pourcentage.

Indicateur mesurant la surperformance d’un investissement par rapport à son indice durant un marché haussier.

Valeur estimée d’un actif ou d’une entreprise.

Stratégie d’investissement consistant à cibler les actions qui semblent se négocier avec une forte décote par rapport à leur valeur intrinsèque.

Titre qui semble se négocier à un prix inférieur à la valeur de ses fondamentaux (cash-flow, dividendes, bénéfices, chiffre d’affaires, etc.), ce qui le rend attrayant pour les investisseurs qui tablent sur une augmentation de son prix, augmentation qui lui permettra de refléter son potentiel réel.

Mesure statistique du rythme, de la fréquence et de l’ampleur des mouvements de prix d’un titre financier sur une période donnée.