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Innovation : soyez prêts pour demain
Christopher Lee
David Cummins
Harold La
7 janvier 2024
Une entreprise innovante est une entreprise qui propose un produit ou un service unique, difficilement imitable et qui contribue sur le long terme à sa croissance et à sa rentabilité. À la différence des sociétés qui inventent, celles qui innovent savent surtout transformer des idées de génie en produits phares.
La géographie de l’innovation évolue en permanence, avec des pays qui, à l’instar des États-Unis et de la Chine, ont développé des écosystèmes robustes favorisant la création d’innovations marquantes. Cinq éléments doivent être réunis pour qu’un écosystème d’innovation soit productif. Notre analyste les appelle les « 5 C » : de la connectivité (le secteur technologique est un vivier d’innovation), des capitaux (pas d’innovation sans investissement), du courage (le goût du risque), un concentré d’expertise (des spécialistes capables de repousser les limites) et des canaux de sortie (introduction en bourse, fusion‑acquisition).
La capacité d’innovation est aujourd’hui un facteur essentiel pour la réussite des entreprises
Les sociétés innovantes ont tendance à surperformer le marché en termes de croissance et de création de valeur
Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs.
Source : « 2023 Most Innovative Companies », Boston Consulting Group, mai 2023. Rendement des actions (Total Shareholder Return ou TSR) sur une année des 50 sociétés les plus innovantes et de l’indice MSCI World. La liste des 50 sociétés les plus innovantes est mise à jour chaque année.
En Chine, par exemple, après l’émergence d’Alibaba et de Baidu, surnommés les eBay et Google chinois, nous avons assisté à un changement de plateforme au profit du mobile. La Chine avait alors déjà développé un écosystème inspiré des 5 C, lequel a favorisé la création d’innovations révolutionnaires dans le domaine du commerce mobile, des super-applications et des vidéos courtes.
Aux États-Unis, de nombreuses entreprises sont parvenues à surmonter les contraintes réglementaires au cours des vingt dernières années, grâce à des équipes de juristes compétents, à un contexte politique favorable, mais aussi à une part de chance. Les écosystèmes d’innovation en place sont performants et devraient continuer à favoriser l’innovation aux États-Unis et en Chine.
Et le ralentissement actuel de la croissance mondiale incite à privilégier les entreprises qui, malgré d’importantes mesures de réduction des coûts, parviennent à conserver leur ADN et les qualités qui ont fait leur succès, car ces entreprises ont un potentiel de croissance plus long dans le temps. Si elle a mis certaines sociétés en difficulté, la hausse des taux d’intérêt a surtout incité les entreprises de qualité à se recentrer sur leur cœur de métier, à réduire leurs coûts et à trouver des moyens de raccourcir les délais dans lesquels leurs nouvelles solutions deviennent rentables. Et dans cet environnement peu propice, les entreprises qui font les efforts nécessaires sauront tirer leur épingle du jeu.
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Les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs. Il est impossible d’investir directement dans les indices, qui ne sont pas gérés. La valeur des investissements et le revenu qu’ils génèrent ne sont pas constants dans le temps, et les investisseurs ne sont pas assurés de récupérer l’intégralité de leur mise initiale. Les informations fournies dans le présent document ne constituent pas une offre de conseil en investissement, en fiscalité ou autre, ni une sollicitation à l’achat ou à la vente de titres.
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