WARUM KÖNNTE DAS INTERESSANT SEIN?
Stabile Ertragsquellen
Wir schätzen Anleihensektoren, die stabile Renditen bieten und meiden illiquide Sektoren.
UNSER ANSATZ
Laufende Erträge – Anleihe für Anleihe
Genaues Verständnis jeder Chance auf laufende Erträge durch intensive Fundamentalanalysen.
UNSERE LÖSUNGEN
Anlagen in Papier mit hohen laufenden Erträgen, die zur langfristigen Allokation passen
Renditen sind nicht alles. Man muss das optimale
Risiko-Ertrags-Profil erkennen.
Anleihenportfoliomanager Robert Neithart erklärt die Vorteile eines flexiblen Ansatzes für Emerging-Market-Anleihen und High Yield.
Stabile Ertragsquellen
Emerging-Market-Anleihen und High Yield bieten attraktive und stabile Renditechancen, auch wenn die Zinsen längere Zeit niedrig bleiben. Stabile Erträge sind in vielen Marktsituationen möglich, ohne dass man auf Emittenten mit geringerer Kreditqualität und weniger liquide Sektoren ausweichen muss.
Ein bewährter Ansatz, der in unterschiedlichen Marktsituationen hohe stabile laufende Erträge erzielt hat.
Beispiel: Renditen des Capital Group Global High Income Opportunities (GHIO) und von ausgewählten Staatsanleihen
Das Portfolio investiert vornehmlich Emerging-Market-Anleihen und High Yield.
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Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Nur zur Illustration.
Stand 31. Dezember 2021.
1 Laufende Rendite: Quotient aus den Gesamterlösen des Fonds nach Abzug von Quellensteuern (und vor Abzug von Managementgebühren und Kosten) und dem durchschnittlichen Nettovermögen der letzten zwölf Monate. Quelle: Capital Group
2 Spot-Rendite 2-jähriger US-Treasuries Quelle: Bloomberg
3 Spot-Rendite 2-jähriger deutscher Staatsanleihen Quelle: Bloomberg
4 Spot-Rendite 2-jähriger japanischer Staatsanleihen Quelle: Bloomberg
Laufende Erträge – Anleihe für Anleihe
Renditezahlen sagen wenig aus, wenn das Risiko größer ist als die Belohnung. Unser besonderer Einzelwertprozess profitiert von der engen Zusammenarbeit der Aktien- und Anleihenanalysten. Jede Anleihe wird gesondert betrachtet. Renditemaximierung ohne Betrachtung der Fundamentaldaten oder Top-Down-Entscheidungen sind nicht unsere Sache.
Shannon Ward
Portfoliomanagerin
"Unsere Teams für Emerging-Market-Anleihen und High Yield nutzen systematisch die globale Präsenz der Capital Group. Wir haben Expertenteams aus Analysten und Portfoliomanagern für bestimmte Assetklassen und arbeiten eng mit unseren Kollegen aus dem Aktien- und dem Investmentgrade-Anleihenbereich zusammen. Bei Investmententscheidungen arbeiten wir häufig assetklassenübergreifend.“
Einzigartige Erkenntnisse und Ergebnisse durch die Zusammenarbeit der mehrerer Teams
Beispielsweise hat sich Thomas mit seinen Credit- und Aktienkollegen beraten und den Emerging-Market-Händler hinzugezogen, bevor er für das Researchportfolio in mexikanische Lokalwährungsanleihen investiert hat.
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Nur zur Illustration. Die Informationen sind weder als umfassend noch als Beratung zu verstehen. Diese Angaben dienen nur der Information. Sie sind kein Angebot, keine Aufforderung und keine Empfehlung zum Kauf oder zum Verkauf der hier erwähnten Wertpapiere.
Analyst für Staatsanleihen
 | Thomas Kontchou |
Erstellt Fundamentalanalysen auch auf Grundlage persönlicher Gespräche mit politischen Entscheidern und CEOs großer Unternehmen,
nutzt Aktienanalysen,um sich ein vollständiges Bild zu machen
 | Andrei Margarit |
Verantwortlich für Industrie, Telekommunikation und Versorger (Mexiko)
Arbeitet mit seinen Credit-Kollegen zusammen
 | Andrea Montero |
Händler
 | Javier Martinez Mariscal |
Anlagen in Papier mit hohen laufenden Erträgen, die zur langfristigen Allokation passen
Die Begrenzung des Risikos auf ein vernünftiges Niveau ist für unsere Kunden genauso wichtig wie Mehrertrag. Mit einem mehrstufigen Prozess, bei dem Investment-, Prozess- und Strategierisiken berücksichtigt werden, und in Zusammenarbeit mit einer Risk and Quantitative Solutions Group (RQS) erkennen und steuern größere Risiken in unseren Portfolios.
Robert Neithart
Portfoliomanager
Unsere Portfolios bestehen aus Aktien, die uns auf Grundlage von fundamentalen Analysen besonders überzeugen.
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Höhere laufende Erträge – neu gedacht mit den Strategien der Capital Group
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High-Yield-Anteil
Capital Group Global High Income Opportunities (LUX)
Die Strategie bietet Zugang zu Anleihen mit höheren Renditen: Emerging-Market-Anleihen und High Yield Sie orientiert sich an keiner Benchmark.
Portfolio-Allokation
Emerging-Market-Anleihen 50,6%High Yield 45,4%Barmittel und sonstige Anlagen 2,5%Durchschnittliches Kreditrating BB Laufende Rendite 5,4% Effektive Duration (Jahre) 5,2 Die Strategie bietet Zugang zu höherrentierlichen Unternehmensanleihen, vornehmlich in US-Dollar. Referenzindex: Bloomberg U.S. Corporate High Yield 2% Issuer Cap.
Portfolio-Allokation
Unternehmensanleihen 97,1%Staatsanleihen 0,2%Barmittel und sonstige Anlagen 2,9%Durchschnittliches Kreditrating BB Laufende Rendite 5,5% Effektive Duration (Jahre) 4,1 -
Schwerpunkt Emerging Markets
Die Strategie bietet Zugang zu allen Anleihechancen in den Emerging Markets unabhängig von Land und Währung. Investiert wird auch in Unternehmensanleihen. Referenzindex: 50% JPM EMBI Global & 50% JPM GBI-EM Global Diversified Total Return
Portfolio-Allokation
Hartwährungsanleihen 45,3%Lokalwährungsanleihen 50,0%Barmittel und sonstige Anlagen 4,7%Durchschnittliches Kreditrating BBB Laufende Rendite 6,0% Effektive Duration (Jahre) 5,8 Die Strategie bietet Zugang zu Chancen am Markt für EM- Lokalwährungsanleihen. Referenzindex: JPMorgan GBI-EM Global Diversified.
Portfolio-Allokation
Hartwährungsanleihen 2,1%Lokalwährungsanleihen 92,4%Barmittel und sonstige Anlagen 5,5%Durchschnittliches Kreditrating BBB Laufende Rendite 6,2% Effektive Duration (Jahre) 4,8
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Risikofaktoren, die vor einer Anlage zu beachten sind
- Dieses Dokument ist weder Anlageberatung noch eine persönliche Empfehlung.
- Wert und Ertrag von Anlagen können schwanken, sodass Anleger ihr investiertes Kapital ganz oder teilweise verlieren können.
- Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse.
- Wenn Ihre Anlagewährung gegenüber der Währung aufwertet, in der die Anlagen des Fonds denominiert sind, verliert Ihre Anlage an Wert. Dem soll mit einer Währungsabsicherung entgegengewirkt werden, aber der Erfolg der Absicherungsstrategie wird nicht garantiert.
- Der Verkaufsprospekt – zusammen mit den anderen nach dem Recht des jeweiligen Landes ggf. erforderlichen Dokumenten – nennen zusätzliche Risiken. Je nach Fonds können dazu auch die Risiken von Anlagen in Emerging Markets und/oder High-Yield-Anleihen zählen. Emerging-Market-Anlagen sind volatil und können illiquide sein.
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung am Tag der Veröffentlichung dieses Dokuments wieder. Sie entspricht möglicherweise nicht der Meinung anderer Mitarbeiter von Capital Group oder dessen Tochtergesellschaften.
Die Capital-Group-Unternehmen managen Aktien in drei Investmenteinheiten, die ihre Anlageentscheidungen autonom treffen und unabhängig voneinander auf Hauptversammlungen abstimmen. Die Anleihespezialisten sind für das Anleihenresearch und das Anleihemanagement im gesamten Unternehmen verantwortlich. Bei aktienähnlichen Anleihen werden sie aber ausschließlich für eine der drei Einheiten tätig.