ESG, verstärkt durch die 3-fache Power

Unser dreiteiliger Prozess verbessert unser Research durch die Einbindung wesentlicher ökologischen, sozialen und governancebezogenen (ESG) Themen.

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*Um Unternehmensanleihenpositionen zu prüfen und mit Warnhinweisen zu versehen, nutzen wir Daten von zwei Anbietern (MSCI und Institutional Shareholder Services Inc., kurz ISS) sowie fünf unterschiedliche Indikatoren. Diese Indikatoren erfassen, wenn ein Unternehmen wesentlich schlechter abschneidet als seine Vergleichsgruppe oder möglicherweise gegen internationale Standards (UN Global Compact, kurz UNGC, und die OECD-Richtlinien) verstößt. Für  Staatsanleihen haben wir einen ESG-Score entwickelt, den gewichteten Durchschnitt der Roh-Scores des Emittenten aus drei Datenquellen: Notre Dame Global Adaptation Initiative Climate Vulnerability Index, United Nations Human Development Index und World Bank Worldwide Governance Indicators. In der Vergangenheit waren Governance-Kennzahlen der Schwerpunkt unserer Methodik. Aus unserer Sicht war „G“ in der Regel besonders relevant für Staatsanleihen, weil Governance-Indikatoren wichtige Signale über die Fähigkeit eines Landes liefern, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Die Bedeutung von „E“- und damit verbundenen „S“-Risiken können aber in Zukunft steigen.

**Das eigene System von Capital Group, Ethos, hilft Investmentanalysten, wesentliche ESG-Risiken zu erkennen sowie eingehende Analysen auf Einzelwertebene und Peergroup-Vergleiche durchzuführen.

^In der Regel erfolgen weitere Kontrollen und intensiveres Engagement; möglich ist aber auch ein Verkauf der Wertpapiere. 

Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung am Tag der Veröffentlichung dieses Dokuments wieder. Sie entspricht möglicherweise nicht der Meinung anderer Mitarbeiter von Capital Group oder dessen Tochtergesellschaften. Diese Angaben dienen ausschließlich der Information zu bestimmten Themen und sind nicht als Beratung, Werbung oder Empfehlung zu verstehen.

Die Capital-Group-Unternehmen managen Aktien in drei Investmenteinheiten, die ihre Anlageentscheidungen autonom treffen und unabhängig voneinander auf Hauptversammlungen abstimmen. Die Anleihespezialisten sind für das Anleihenresearch und das Anleihemanagement im gesamten Unternehmen verantwortlich. Bei aktienähnlichen Anleihen werden sie aber ausschließlich für eine der drei Einheiten tätig.