Investmentresearch von der Capital Group
Überdurchschnittlicher Einfluss der „Magnificent Seven“ auf die Rendite
Quelle: FactSet. Gewichtete Werte für Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla und Meta zum 30. Juni 2023. Beitrag zur Rendite berechnet vom 2. Januar 2023 bis zum 30. Juni 2023.
Viele Risikofaktoren überschneiden sich und tragen zum Gesamtrisiko bei
Quelle: MSCI BarraOne. Risikozerlegung basierend auf dem MSCI Multi-Asset Class Long (MAC.L) Factor Risk Model Tier 3 vom 30.6.2023, abgerufen am 14.7.2023; S&P 500 Indexbestände vom 30.6.2023. Die Risikozerlegung ist die Aufschlüsselung verschiedener Faktoren zur Analyse von Risikoquellen in einem Portfolio oder Index. Dieses Schaubild zeigt das Sektorrisiko des Informationstechnologiesektors, das Risiko durch Volatilitätsmaße und das spezifische Risiko, das einem bestimmten Unternehmen zugeschrieben wird.
Effektive Anzahl von Komponenten im S&P 500 Index
Quelle: FactSet zum 30. Juni 2023.
Enge Märkte verringern das Diversifizierungspotenzial
Quelle: Factset zum 30. Juni 2023. Korrelation zwischen Aktien und Anleihen, dargestellt durch den S&P 500 Index bzw. den Bloomberg U.S. Aggregate Index. Es gibt 38 Werte mit „schlechter Marktbreite“ oder hoher Konzentration, die durch eine effektive Anzahl von weniger als 84 Wertpapieren gekennzeichnet sind. Die verbleibenden 101 Werte oder „gute Marktbreite“ sind in einer niedrigen Konzentration verstreut, die mit einer effektiven Anzahl von mehr als 84 Wertpapieren angegeben wird.
Durchschnittliche Renditen des S&P 500 Index nach einem deutlichen Rückgang der Marktbreite
Quellen: Capital Group, Refinitiv Datastream, Standard & Poor's. Stand 5. Juli 2023. Ein signifikanter Rückgang der Marktbreite wird anhand der Tage gemessen, an denen das Verhältnis des S&P 500 Index zum nach Marktkapitalisierung gewichteten S&P 500 Index unter das erste Quintil des Gesamtbereichs zwischen dem 31. Dezember 2004 und dem 5. Juli 2023 fällt.
Marktvolatilität
Langfristiges Investieren
Internationale Aktien
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Die Capital-Group-Unternehmen managen Aktien in drei Investmenteinheiten, die ihre Anlageentscheidungen unabhängig treffen und unabhängig voneinander auf Hauptversammlungen abstimmen. Die Anleihespezialisten sind für das Anleihenresearch und das Anleihemanagement im gesamten Unternehmen verantwortlich. Bei aktienähnlichen Anleihen werden sie aber ausschließlich für eine der drei Einheiten tätig.