Anleihe, die von Investmentgrade-Status auf High-Yield-Status heruntergestuft wurde

Privates Unternehmen, das das  Finanzvermögen einer oder weniger sehr vermögender Familie(n) managt

Maximale, vom Federal Open Markets Committee (Offenmarktausschuss, FOMC) festgelegte Spanne des Overnight-Zinssatzes für Interbankkredite unter US-Banken

Fonds, in dem das Kapital von Investoren zusammengeführt und dann in einen Masterfonds investiert wird

Einsatz von Fremdkapital für Investitionen, um die Vermögensbasis eines Unternehmens zu erhöhen und die potenziellen Erträge zu steigern

Bestrebung, Finanzprodukte und -dienstleistungen für alle Personen und Unternehmen zugänglich und erschwinglich zu machen

Schuldpapier, das von einem Land, einem Unternehmen oder einer anderen juristischen Person emittiert wird

Non-Profit-Organisation oder wohltätiger Trust, die/der andere wohltätige Organisationen finanziell unterstützt

Kennzahl, die angibt, wie viele Barmittel einem Unternehmen nach Abzug seiner Betriebs- und Kapitalkosten bleiben, und Auskunft über die Kapitalintensität gibt, berechnet als Quotient aus FCF und Cashflow aus betrieblichen Aktivitäten

Kennzahl, die angibt, wie viele Barmittel einem Unternehmen nach Abzug seiner Betriebs- und Kapitalkosten bleiben und Auskunft über die Kapitalintensität gibt, hier berechnet als Quotient aus freiem Cashflow und Cashflow aus betrieblichen Aktivitäten

Land, dessen Aktienmarkt zwar investierbar, aber weniger etabliert ist als der von Emerging Markets

Ein Anlageinstrument, das Kapital vieler Investoren in Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen investiert

Maß für die Ergebnisse eines Fonds, berechnet als Quotient aus Gesamterlös (nach Abzug von Steuern, aber vor Abzug von Managementgebühren und Kosten) und 12-Monats-Durchschnitt des Nettovermögens

Anlageinstrument, das in andere Fonds und nicht direkt in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere investiert. Ziele einer Dachfondsstrategie sind starke Diversifikation und ein möglichst niedriges Risiko.

Investmentexperte, der für die Einschätzung/Festlegung von Portfoliostrategien für die Fondsplattformen eines Unternehmens verantwortlich ist

Eine Methode zur Beurteilung eines Wertpapiers, bei der anhand von Analysen von gesamtwirtschaftlichen, finanziellen und anderen qualitativen und quantitativen Faktoren sein innerer Wert bestimmt wird.

Drittunternehmen, das Anlegern im Namen von Fondsmanagementunternehmen Publikumsfonds verkauft oder vertreibt. In der Regel haben Fondsvertriebe keine direkten Beziehungen zu den Fonds und können zusätzliche Gebühren erheben.

Terminkontrakt, bei dem ein Asset zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem vorab festgelegten Preis gehandelt werden muss – unabhängig von seinem tatsächlichen Marktpreis zu diesem Zeitpunkt

Portfolio, das in globale Aktien und Festzinspapiere investiert, in der Regel zu 60% in Aktien und zu 40% in Festzinspapiere.

Immaterielles (nicht physisches) Eigentum, das bei Unternehmensübernahme den Eigentümer wechselt

Ein System aus Regeln, Praktiken und Prozessen, nach denen ein Unternehmen geführt und kontrolliert wird

Bisher schlimmste Wirtschaftskrise der Industrieländer aller Zeiten (1929–1939)

Anleihe, mit deren Erlösen Unternehmen und Länder Umweltprojekte finanzieren

Maß für den monetären Wert der in einem bestimmten Zeitraum von Endverbrauchern gekauften Fertigerzeugnisse und Dienstleistungen eines Landes, beispielsweise in einem Quartal oder einem Jahr. Beim realen BIP wird die Inflation berücksichtigt.

Prozentualer Anteil der Summe, die einem Unternehmen nach Abzug der direkten Kosten für die Herstellung der von ihm verkauften Waren und Dienstleistungen bleibt, am Gesamtumsatz

Ertrag einer Anlage vor/nach Abzug von Steuern und Kosten, in Prozent. Sie unterscheidet sich von der Rendite der jeweiligen Anteilklasse.

Betrag, den ein Unternehmen nach Abzug der direkten Kosten für die Herstellung und den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen verdient

Aktienfonds, die langfristigen Wertzuwachs anstreben

Aktienfonds, die durch Wertzuwachs und Dividendenerlöse attraktive langfristige Erträge anstreben

In der Regel Unternehmen, die ihre Umsätze und Gewinne überdurchschnittlich schneller steigern wollen

Strategie, die Wertzuwachs für Anleger erzielen will, indem sie in Unternehmen oder Sektoren investiert, die sich in einer starken (vermutlich längere Zeit andauernden) Wachstumsphase befinden

Natürliche Rohstoffe, die aus der Erde gewonnen werden, einschließlich Erze, Erdölprodukte und Metalle

Währung eines Landes, das als politisch und wirtschaftlich stabil gilt. Hartwährungen werden weltweit als Zahlungsmittel für Güter und Dienstleistungen anerkannt und können gegenüber Landes-/Lokalwährungen bevorzugt werden.

Eine restriktive Zentralbankpolitik ist in der Regel durch Zinserhöhungen mit dem Ziel der Inflationseindämmung gekennzeichnet.

Methode zur Verringerung unnötiger oder ungewollter Risiken, meist bei Währungstransaktionen

Anleihe mit einem Kreditrating unterhalb Investmentgrade. High Yield bieten in der Regel höhere Zinsen, weil ihr Zahlungsausfallrisiko höher ist.

Unternehmen mit herausragenden Eigenschaften, beispielsweise niedrige Verschuldung, besonders stabile Gewinne, solidere Bilanzen und höhere Margen, die langfristigen Mehrertrag versprechen

Begriff, der sich auf die wirtschaftlichen Probleme Japans seit den 1990er-Jahren bezieht, die durch ein anhaltend niedriges Wachstum und geringe Inflation gekennzeichnet waren

Ansatz, bei dem unterschiedliche Investmentstrategien verfolgt werden, um durch eine entsprechende Planung einen regelmäßigen Cashflow zu generieren. Dabei werden die Investments so gestaffelt, dass ihre Auszahlungen zu einem bestimmten Zeitpunkt erfolgen und/oder zu einem bestimmten Risikoprofil passen.

Börsennotiertes Unternehmen mit einem Marktwert zwischen 10 Milliarden und 200 Milliarden US-Dollar

Vorbildliche Unternehmen mit hohen ESG-Ratings, die in nachhaltigen Sektoren aktiv sind

Die Verschuldung ist der Anteil der Schulden eines Unternehmens an seinem Vermögen (in seiner Kapitalstruktur). Wenn ein Unternehmen im Branchenvergleich überdurchschnittlich hohe Schulden hat, gilt es als hoch verschuldet.

Ein Maß dafür, wie schnell ein Vermögenswert oder ein Wertpapier zu einem vernünftigen Preis verkauft werden kann

Eine Währung, die in einem bestimmten Land bzw. in einer bestimmten Region als Zahlungsmittel verwendet werden kann

Aktie, die kurzfristig geringe Erträge erzielt und den Großteil ihrer Cashflows in weiter Zukunft erzielen dürfte. Sie ist meist zinssensitiv, weil der Wert künftiger Cashflows von den Zinsen bestimmt wird. 

Die natürlichen Ressourcen des Planeten, zu denen das Erdreich, der Boden, Luft, Wasser und alle Lebewesen zählen

Verlegung von Fertigungsstandorten und anderen ausgelagerten Prozessen in die Nähe des Unternehmenssitzes

Wert der Aktiva eines Fonds abzüglich eventueller Verbindlichkeiten, der üblicherweise für jeden Anteil ausgewiesen wird

Index, der die von den enthaltenen Unternehmen ausgeschütteten Dividenden nach Abzug der Quellensteuer wieder anlegt

In der Regel das Maß für die Erlöse, die eine Bank mit der Erhebung von Zinsen auf Kredite erzielt, abzüglich der von ihr für Bankeinlagen gezahlten Zinszahlungen

Ausgewogenes Verhältnis zwischen den verursachten und aus der Atmosphäre entfernten Treibhausgasemissionen, mit dem Ziel, die Erderwärmung einzudämmen

Erwarteter Erlös eines Unternehmens ohne Inflationsanpassung

Ein Prozess, der beim Investieren angewandt wird, um bestimmte Arten von Unternehmen, Sektoren oder Praktiken auf Grundlage bestimmter Kriterien wie ethischer oder sozialer Faktoren auszuschließen

Länder, die weniger weit fortgeschritten sind als Halbperipherie- oder Kernländer

Kurve, die den hypothetischen Zusammenhang zwischen der Veränderung des Lohn- bzw. Preisniveaus auf der einen und der Arbeitslosenquote auf der anderen Seite beschreibt

Ansatz, bei dem Unternehmen anhand bestimmter Kriterien in ein Portfolio aufgenommen werden

Beim Investieren werden für Wertpapiere Aufschläge gezahlt, wenn sie über ihrem Pariwert, also dem Nennwert einer Anleihe oder dem Wert eines Aktienzertifikats, emittiert werden. Die Differenz zwischen dem Pariwert und dem Emissionskurs wird als Aufschlag oder Prämie bezeichnet.

Maß dafür, wie stark die Nachfrage nach einem Gut in Abhängigkeit von dessen Preis steigt oder fällt. Ein Gut ist preiselastisch, wenn eine Preisänderung zu einer erheblichen Nachfrageänderung führt. Ein Gut ist nicht preiselastisch, wenn die Nachfrage bei Preisänderungen völlig oder weitgehend stabil bleibt.

Bewertungskennzahl für ein Unternehmen, die den aktuellen Aktienkurs zum Gewinn je Aktie ins Verhältnis setzt

Strukturierte Anlageprodukte, die auf Versicherungen beruhen und eine vielfältige Anlageklasse für Privatanleger mit Sitz in der Europäischen Union sind

Der Kapitalmarkt, an dem Investoren neue Wertpapiere direkt vom Emittenten oder von einem Intermediär kaufen können

Beim Investieren ist der Nennwert die Summe, die für den Kauf eines Vermögenswerts ausgegeben wurde

Portfoliomanager, der dafür verantwortlich ist, dass das Gesamtportfolio sein Anlageziel erreicht

Anlagen in private, nicht börsengehandelte Schuldpapiere

Fonds, der üblicherweise in private, nicht börsennotierte Unternehmen und Geschäfte investiert

Rentabilitätskennzahl, die angibt, in welchem Umfang ein Unternehmen Geld verdient, berechnet als prozentualer Anteil der Gewinne am Umsatz

Regierungspolitik, bei der die inländischen Branchen gegen ausländischen Wettbewerb geschützt werden sollen – mit Zöllen, Subventionen, Importquoten oder anderen Restriktionen oder Hürden für Importe ausländischer Konkurrenten Protektionismus kann auch aus Sicherheits- oder Qualitätssicherungsgründen erfolgen.

Ein Unternehmen, das Immobilien besitzt und bewirtschaftet und damit laufende Erträge erzielt

Inflationsbereinigtes Lohneinkommen

Die Rückkehr der Inflation (eines generellen Preisanstiegs) nach einer Zeit der Deflation, in der die Preise generell fielen

Ein  Finanzberater  oder ein Finanzberatungsunternehmen, der/das seinen Kunden Finanzberatungsleistungen bietet

Risiko, dass die mit einer Anlage erzielten Cashflows bei einer Wiederanlage in ein neues oder anderes Wertpapier weniger einbringen

Maß für die Volatilität eines Portfolios gegenüber seiner Benchmark

Researchanalysten erstellen eingehende Unternehmensanalysen, auf deren Grundlage sie den Portfoliomanagern Empfehlungen geben, managen aber auch einen Teil des Fonds selbst.

Gut durchdachte Entscheidungen, welche Produkte wir unter Berücksichtigung von Umweltfolgen in allen Phasen des Produktlebenszyklus kaufen

Investmentansatz, der explizit berücksichtigt, dass Investoren Wert auf ökologische, soziale und governancebezogene Faktoren legen

Kennzahl, die misst, wie gewinnbringend ein Unternehmen sein Kapital einsetzt

Ein geldpolitisches Instrument zur Regelung der Kreditvergabe

Anleihe, die High-Yield-Status hatte und aufgrund von Verbesserungen der Kreditqualität des Emittenten Investmentgrade-Status erhalten hat

Ausmaß der Unsicherheit und/oder des möglichen finanziellen Verlusts, die/der durch eine Investmententscheidung entstehen kann. Grundsätzlich gilt, dass Investoren als Ausgleich für höhere Risiken höhere Erträge wollen.

Alle Wertpapiere, das mit einem Risiko einhergehen. Meist bezieht sich der Begriff auf Wertpapiere mit recht starken Kursschwankungen wie Aktien, Rohstoffe, High Yield, Immobilien und Währungen.

Der Risikoindikator gibt einen Hinweis auf das Risiko eines Produkts gegenüber anderen Produkten.

In der Regel ein Markt mit möglicherweise erheblich volatilen Kursen wie Aktien, High-Yield-Anleihen, Rohstoffe, Optionen, Derivate und Währungen

Ein Investmentmanagementkonzept, das besagt, dass der mögliche Ertrag mit dem Risiko steigt und umgekehrt

Umschichtungen aus einer Wertpapierart in eine andere, weil Investoren die Entwicklung des Konjunkturzyklus antizipieren

Direkte Emissionen, auf die ein Unternehmen Einfluss nehmen kann

Der Kapitalmarkt, an dem früher emittierte Wertpapiere wie Aktien und Anleihen von Investoren ge- und verkauft werden.

Wachstum, das von dauerhaften und wesentlichen Veränderungen in einer Branche oder einem Sektor ausgelöst wird.

Wirtschaftlicher wachstumsförderlicher Trend, der sehr lange anhält und zyklischen Faktoren entgegenwirkt, die das Wachstum bremsen.

Wertpapier, das aus einem Bündel einzelner Kredite (Loans) besteht

Ein gegenseitig austauschbares, handelbares Finanzinstrument, das einen Geldwert hat Wertpapiere stehen für einen Anteil an einem börsennotierten Unternehmen (Aktie), eine Gläubigerbeziehung mit einer staatlichen Institution oder einem Unternehmen (Anleihe) oder für eine Eigentümerrecht (Option).

Ein von einem Finanzinstitut geführtes Konto, das von den eigenen Mitteln des Instituts getrennt ist und im Falle eines Konkurses vor den Gläubigern des Instituts geschützt ist. Segregated Accounts sind darauf ausgerichtet, kundenspezifische Anlageziele effizient und transparent zu erreichen.

Maß für den risikobereinigten Mehrertrag, den ein Investmentportfolio gegenüber dem risikolosen Zins erzielt.

Europäische börsennotierte Open-end-Investmentfondsstruktur, vergleichbar mit Publikumsfonds in den USA. Die Anteil am Fonds werden auf Grundlage des jeweils aktuellen Nettoinventarwerts des Fonds ge- und verkauft.

Börsennotiertes Unternehmen mit einem Marktwert zwischen 250 Millionen und 2 Milliarden US Million.

Anleihe, deren Erlöse ausschließlich für die vollständige oder teilweise Finanzierung oder Refinanzierung von neuen und/oder bestehenden geeigneten sozialen Projekten verwendet werden

Modell für den Vertrieb und die Lizensierung von Software, bei dem die Nutzer die Software online abonnieren und darauf zugreifen, anstatt sie auf einzelnen Computern zu installieren

Länder oder eng mit einem Staat verbundene Organisationen, die Investitionen tätigen, meist Staatsunternehmen (SOEs) oder Staatsfonds (SWFs).

Aktueller Preis für den Kauf/Verkauf eines Rohstoffs, eines Wertpapiers oder einer Währung. Der Spotpreis oder Spotkurs basiert auf dem Wert eines Assets zum Zeitpunkt des Angebots.

Maß für die Abweichung der Erträge eines Anlageinstruments von seinem durchschnittlichen Ertrag (nach Abzug von Gebühren)

Portfoliomanager, die ein Portfolio allein und persönlich betreuen

Unternehmen mit einem hohem ROIC, einem sehr guten Geschäftsmodell und regelmäßige Erlösen aus immateriellen Aktiva, das über Preismacht verfügt und wenig kapitalintensiv ist

Siebenstelliger Identifikations-Code für Unit Trusts, Investmenttrusts, Versicherungsverbriefungen (Insurance-linked Securities) sowie inländische und ausländische Aktien, die an der London Stock Exchange und an weiteren kleineren britischen Börsen gehandelt werden

Ausleihe einer Aktie, eines Derivats oder eines anderen Wertpapiers an oder von einem anderem Investor/Unternehmen

Strategie, bei der in alle Arten von Festzinspapieren investiert wird – von Unternehmensanleihen bis zu High-Yield-Anleihen. Bei einer strategische Anleihenstrategie kann die Gewichtung der einzelnen Anleihenarten abhängig von Faktoren wie dem gesamtwirtschaftlichen Umfeld erhöht oder gesenkt werden. 

Themen infolge von einmaligen Veränderungen die einen bestehenden wirtschaftlichen Grundsatz verändern. Meist sind dies langfristige strukturelle Veränderungen, die von großen Umbrüchen wie bahnbrechenden Technologien oder veränderten demografischen Entwicklungen und Verbraucherverhalten ausgelöst werden.

Im Investment bezieht sich „Stil“ auf einen bestimmten Investmentansatz oder ein bestimmtes Ziel, den/das ein Assetmanager verfolgt, um Erträge zu erwirtschaften.

Strategie zur Übergabe wichtiger Aufgaben innerhalb eines Unternehmens an andere Personen, damit das Unternehmen weiter funktioniert, wenn eine Führungspersönlichkeit geht. Durch Nachfolgeplanung können Unternehmen auch nach dem Ausstieg sehr erfahrener Personen ihre Geschäftstätigkeit reibungslos fortsetzen.

Anleihe, deren Erlöse ausschließlich zur Finanzierung oder Refinanzierung von grünen und sozialen Projekten verwendet werden

Ein Vorschlag für ein Regelwerk, das die Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung für Finanzmarktteilnehmer in Großbritannien regeln soll.

Die UN-Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Development Goals, SDGs) sind 17 von den UN 2015 beschlossenen Ziele sind ein Aufruf zum Handeln, um Armut zu beseitigen und unseren Planeten zu schützen. Spätestens 2030 sollen alle Menschen in Frieden und Wohlstand leben können.

Eine europäische Finanzmarktvorschrift mit dem Ziel, die Informationen über Nachhaltigkeitsrisiken und das Angebot nachhaltiger Finanzprodukte zu harmonisieren

Fonds, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten nicht in den Anlageprozess integrieren, und in Aktien investieren könnten, die derzeit nicht für die Aufnahme in ESG-Fonds in Frage kommen.

Ein Derivatkontrakt, der hauptsächlich zwischen Unternehmen oder Finanzinstituten außerhalb von Börsen gehandelt wird, wobei sie ein Finanzinstrument gegen ein anderes austauschen. Üblicherweise fließt dabei Geld, aber das Instrument kann im Grunde genommen fast alles sein. Swaps werden an die Anforderungen beider Parteien angepasst und Privatanleger können in der Regel nicht in Swaps investieren.

Ein Klassifizierungssystem, dass Unternehmen in die Lage versetzt, zu erkennen b eine wirtschaftliche Aktivität als „umweltfreundlich“ betrachtet wird.

In der Finanzwelt eine Situation oder ein Umstand, der den Gewinnen, Umsätzen oder dem Wachstum Auftrieb geben kann

Umschichtungen aus kurz laufenden Anleihen in länger laufende, was sinnvoll sein kann, wenn die Zinsen sehr niedrig sind

Seit 1931 hat die Capital Group nur ein Ziel: überdurchschnittliche, stabile Erträge für langfristige Investoren – durch Portfolios aus überzeugenden Einzelwerten, sorgfältige Analysen und Eigenverantwortlichkeit.

Unser unverwechselbarer Investmentansatz beruht auf überzeugungsgeleiteten Anlagen von mehreren Investmentexperten, die unabhängig voneinander entscheiden und das gemeinsame Ziel verfolgen, stabilere Erträge zu erwirtschaften, die die langfristigen Anforderungen unserer Investoren erfüllen.

Investmentansatz bei dem es wichtig ist, wo eine Unternehmen seine Umsätze erzielt – und nicht nur, wo es seinen Sitz hat.

Anlageform, die darauf abzielt, makroökonomische Trends wie Energieeffizienz oder Technologie zu erkennen, und in Unternehmen investiert, die von diesen Trends profitieren

Ein Maß für die Gesamtkosten im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds, einschließlich Marketing- und Vertriebskosten

Maß dafür, wie stark ein Portfolio von seinem Referenzindex abweicht, gemessen an der Volatilität der Differenz der Erträge

Unternehmen, die ihre Geschäftsmodelle nachhaltiger machen wollen

Ein bestimmtes Schuldpapier, das von der US Treasury emittiert wird

Quotient aus Käufen bzw. Verkäufen (dem niedrigeren Wert) in den letzten zwölf Monaten und dem Durchschnittskurs des Fonds in dieser Zeit

Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (dt. OGAW (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren), die bestimmten Regeln für den europaweiten Vertrieb von Publikumsfonds unterliegen.

Aufruf der UN an Unternehmen, Standards und Abläufe an universellen Grundsätzen zu Menschen- und Arbeitsrechten, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung auszurichten.

Investmentstrategie, bei der sich ein Fonds oder Portfoliomanager an keiner bestimmten Benchmark orientieren muss.

Kursanstieg nach Erreichen eines Tiefstand

Chance, auf Wertzuwachs einer Anlage gemessen in Geld oder in Prozent

Maß für den Anteil des Gewinns eines Investments am Gewinn eines steigenden Index

Prognostizierter Wert eines Aktivas oder eines Unternehmens

Investmentstrategie, bei der Aktien ausgewählt werden, die offenbar mit einem erheblichen Abschlag zu ihrem inneren Wert gehandelt werden

Eine Aktie, die angesichts ihrer Fundamentaldaten (z.B: Cashflow, Dividenden, Gewinn oder Umsatz) offenbar zu einem zu niedrigen Kurs gehandelt werden, was sie für Investoren interessant macht, weil ihr Kurs früher oder später steigen und das wahr Potenzial des Unternehmens widerspiegeln dürfte.

Statistisches Maß für Tempo, Häufigkeit und Ausmaß der Kursbewegung eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum, ausgedrückt als Standardabweichung