Capital Ideas^TM

Chez Capital Group, nous nous sommes fixé une mission immuable : améliorer le quotidien des individus grâce à des investissements réussis. La recherche fondamentale a toujours été au cœur de notre approche d’investissement, et nous sommes convaincus que la prise en compte des grands enjeux ESG peut nous aider à cerner les risques et les opportunités à long terme pour les investisseurs.

De l’importance de la prise en compte des critères ESG pour les investisseurs à long terme

Capital Group a été créé en 1931 avec l’intime conviction qu’une connaissance approfondie des entreprises déboucherait sur de meilleurs résultats pour les investisseurs. C’est notre raison d’être, une approche déterminante aussi bien pour la structure que pour le fonctionnement de notre groupe, et qui repose en premier lieu sur le dialogue. Nous rencontrons les sociétés, nous nouons des liens avec leurs équipes dirigeantes et nous évaluons les perspectives de résultats dans une optique de long terme. Dans le même ordre d’idées, nous rémunérons nos professionnels de l’investissement pour les résultats qu’ils génèrent sur le long terme*.

Nous sommes intimement convaincus qu’en comprenant comment une société interagit avec son environnement immédiat, ses clients, ses fournisseurs et ses employés, et en mesurant son impact sur ces mêmes parties prenantes, nous pouvons mieux appréhender le potentiel d’un investissement dans celle-ci. Nous ciblons les entreprises tournées vers l’avenir et capables de développer leur activité de façon pérenne, ce qui finira par avoir une influence positive sur le cours de leur action et sur leur trajectoire de croissance.

Outre notre position d’investisseur responsable, la place accordée aux critères ESG va dans le sens d’une autre de nos priorités : notre approche de gestion de notre entreprise et notre responsabilité citoyenne. Nous gérons notre entreprise dans une optique de long terme, en nous engageant pour nos associates, pour la société civile et pour l’environnement.

Les critères ESG font partie intégrante de notre approche d’investissement

Notre recherche vise invariablement une meilleure connaissance des sociétés et des émetteurs. Nous intégrons l’ESG à notre approche d’investissement, The Capital SystemTM, par le biais de trois volets interdépendants :

Recherche fondamentale et cadres d’investissement
Tout d’abord, notre cadre ESG s’appuie sur la recherche fondamentale approfondie qui, depuis toujours, constitue la pierre angulaire de notre approche d’investissement. Plus de 200 analystes d’investissement de Capital Group ont élaboré plus de 30 cadres d’investissement sectoriels afin de nous éclairer sur les risques et opportunités ESG pour chaque secteur.
Nos spécialistes se sont concentrés sur les grands enjeux ESG propres à des secteurs spécifiques : par exemple, la confidentialité et la sécurité des données dans le secteur bancaire, la gestion du capital humain dans les médias et les loisirs, et les émissions de gaz à effet de serre des sociétés métallurgiques et minières. La prise en compte des critères ESG aide à affiner et à approfondir notre connaissance des sociétés dans lesquelles nous investissons.

Processus de veille
Afin de parfaire notre évaluation des politiques, des pratiques et des perspectives des entreprises et des États émetteurs, notre analyse interne est complétée par des données ESG tierces qui, bien qu’utiles, présentent des limitations. Nos décisions d’investissement s’appuient sur une recherche détaillée et sur une vision de long terme, et ne se limitent en aucun cas aux seuls résultats du processus de veille.

Dialogue et vote par procuration
Il s’agit là d’un volet crucial en gestion active. Nous nouons des relations depuis plusieurs dizaines d’années avec les entreprises, qui sont conscientes de notre sérieux et de notre engagement, de l’ampleur de nos connaissances et de notre volonté sincère d’apprendre de ces interactions.
Nos analystes d’investissement et nos gérants de portefeuille collaborent avec notre équipe ESG pour échanger avec les entreprises sur les aspects de durabilité, afin de mieux comprendre la manière dont elles font face aux grands enjeux ESG.

Engagement à la transparence

Malgré la contribution cruciale des processus robustes et de cadres issus d’une réflexion approfondie, nos clients ne se contentent pas de promesses et de processus internes complexes. Ils attendent une stratégie ESG clairement formulée, ainsi qu’une méthodologie simple et intuitive.

En renforçant nos capacités internes d’analyse de ces aspects, nous tendons vers ces objectifs essentiels. Nous nous engageons à communiquer en toute transparence sur notre processus ESG et sur notre suivi – à un rythme trimestriel, et lorsque ces données sont disponibles – pour indiquer quels émetteurs (entreprises et États) en portefeuille ont été signalés comme étant problématiques. Il s’agit là d’un exemple parmi tant d’autres des séries de données que nous publions, sachant que nous cherchons continuellement à améliorer notre processus.

Investir pour l’avenir

Capital Group est résolue à intégrer systématiquement les critères ESG dans son approche d’investissement, un engagement qui touche chaque associate. Sachant que nous nous imposons les mêmes normes de gouvernance élevées que celles que nous attendons des entreprises dans lesquelles nous investissons, nous réalisons d’importants investissements pour améliorer nos compétences et nos ressources.

Au fil de notre apprentissage, nous continuerons à affiner nos outils d’analyse et à innover comme nous le faisons depuis plus de 90 ans. Il y a encore beaucoup à faire, mais l’avenir est prometteur. La place privilégiée accordée aux critères ESG est un atout pour notre organisation, qui a toujours mis l’accent sur la gestion responsable des capitaux qui nous sont confiés par les investisseurs.