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¿Vuelven las carteras 60/40?
Julie Dickson
16 de febrero de 2023
La división clásica 60/40 entre la renta variable y la renta fija ha sido un elemento fundamental de las carteras de inversión equilibradas desde que se inventara el concepto en 1952. Sin embargo, tras los pésimos resultados registrados en 2022, este enfoque tradicional de inversión comienza a generar muchas dudas, ya que la renta fija y la renta variable han caído a la vez.
No obstante, los inversores no deberían pasar por alto sus credenciales a largo plazo solo por un año malo. Nuestro labora de análisis a lo largo de un periodo de tiempo más largo nos ha permitido comprobar que una cartera hipotética 60/40 muestra unos resultados sistemáticamente sólidos, con una rentabilidad positiva en quince de los últimos veinte años.
También hemos podido comprobar que los años de resultados negativos suelen venir seguidos de años caracterizados por sólidos resultados positivos, lo que confirma nuestra creencia de que los inversores deberían plantearse la inversión en este tipo de carteras, en lugar de desconfiar de ellas.
Resultados anuales de una cartera hipotética 60/40
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Resultados en USD desde el 1 enero 2002 al 31 diciembre 2022 basados en una inversión hipotética del 60% en el índice MSCI All Country World (con dividendos netos reinvertidos) y el 40% del índice Bloomberg Global Aggregate Total Return con reequilibrio mensual.
Aunque muchos inversores estarán familiarizados con la expresión «las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras», Julie Dickson, investment director de Capital Group, nos hablará en este artículo sobre tres factores que podrían impulsar el regreso de las carteras 60/40 a partir de 2023.
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Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y las rentas generadas por las mismas pueden subir o bajar y es posible que los inversores no recuperen los importes invertidos inicialmente. El presente material no pretende ofrecer ningún tipo de asesoramiento de inversión, fiscal o de cualquier otra naturaleza, ni constituye una oferta ni una solicitud de compra o venta de valores.
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Capital Group gestiona activos de renta variable a través de tres grupos de inversión. que realizan inversiones y toman las decisiones relativas a la delegación de voto de forma independiente. Los profesionales de la inversión en renta fija proporcionan análisis y gestión de la inversión de la renta fija en toda la organización. No obstante, en lo que respecta a aquellos títulos con características de renta variable, actúan exclusivamente en nombre de uno de los tres grupos de inversión en renta variable.